EBITDA - kas tai? Kaip apskaičiuoti analitinį parametrą?

Yra daug įvairių rodiklius įvertinti finansinę įmonės veiklos rezultatus. Kai kurie iš jų yra bendri, o ne tik mūsų šalyje, bet visame pasaulyje. Tiems užėmė EBITDA. Kas yra šis skaičius, kaip ji apskaičiuojama, ir už ką? Šiame straipsnyje mes aptarsime išsamiai, kaip įvertinti finansinę įmonės veiklos rezultatus dėl EBITDA vertybių pagrindu ir kokiais tikslais jie naudojami.

EBITDA: iššifravimą ir reikšmė

Būtina iš karto užsakyti, kad analizės parametras yra ne dalis apskaitos. Ir jos pradinis tikslas - vertinimas, kai bendrovė patrauklumo požiūriu jo absorbcija skolintų lėšų. Kaip yra analizė? Pirmiausia nustatyti EBITDA, skaičiavimas, iš kurių remiasi subjekto finansinėms ataskaitoms. Tada Gautas skaičius yra lyginamas su filialo analogų, pagal kurį tai veiksmingumas aptiktų tikrą įmonę.

Norint suprasti, kaip palyginimas būtina iššifruoti EBITDA prasmę. Kas yra šis skaičius, ir kokia informacija jis duoda apie įmonę? Stovai terminą kaip pelnas prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją. Jei išversti pažodžiui, tai pelnas prieš palūkanas už paskolas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją. Tai yra maždaug įmonės gebėjimą uždirbti, nepriklausomai nuo jos skolas akivaizdoje kreditoriams, valstybės ir nusidėvėjimo metodas. Pelningumas yra tiesiogiai nustatoma pagal pagrindinę veiklą, kuri leidžia jums analizuoti "atvira protas".

Apskaičiavimas EBITDA tarptautinius standartus

Kadangi šis indeksas yra naudojamas visame pasaulyje, ir jos apskaičiavimo pagrindas turi būti duomenų teikimo pagal TFAS. Tiksliau, šie dydžiai reikia nustatyti EBITDA koeficientą:

• Grynosios pajamos (likusios sumokėjus mokesčių ir kitų įmokų į biudžetą);
• išlaidos pajamų mokesčiu;
• kompensacijos pajamų mokesčio suma;
• Ypatingosios pajamos ir sąnaudos;
• sumokėjo ir gavo palūkanų;
• vertė nusidėvėjimo (tiek medžiagos ir nematerialusis turtas);
• perkainojimo turto.

Pirmieji penki rodikliai sudaro EBIT ar veiklos pajamos. Tai apibrėžiama kaip skirtumas tarp bendrojo pelno ir iš įprastinės veiklos įmonėje išlaidų ir yra EBITDA apskaičiavimo pagrindas. EBIT skaičiavimo formulė yra tokia:

• Grynasis pelnas + pajamų mokestis - kompensavo mokesčio + nepaprastai. išlaidos - nepaprastai. pajamos +% sumokėta - gauti%.

Rezultatas yra tarpinis rodiklis tarp bendrų ir grynojo pelno. Tai yra pelno, kad bendrovė būtų gavę, o ne naudojant skolintas lėšas. Ji apima visas pardavimo pajamos ir kitos pajamos ir išlaidos (įskaitant nusidėvėjimą).

EBIT ir EBITDA

, EBIT turėtų būti bent teigiamas. Žinant jį, galima apskaičiuoti EBITDA vertę. Skaičiavimo formulė yra tokia:

• EBIT + nusidėvėjimas AI ir IA - perkainojimas turtą.

Taigi, mes gauname pelningumo priemonę prieš mokesčius,% -S paskolų ir nusidėvėjimo pagal tarptautinius standartus. Panaikinant šiuos nepiniginiai išlaidas straipsnių (kuris gali būti vadinamas oficialių apskaitos mokesčių natūra) EBITDA vertė tampa apytiksliai sandorio pinigų srautai.

EBITDA ekonomikos istorijos

Kaip minėta anksčiau, šis skaičius buvo siekiama išanalizuoti įmonės sugebėjimą aptarnauti skolos lėšų (arba skolos). Skolintojai gali įvertinti EBITDA vertės įvairių įmonių, pramonės ir tuo pagrindu nustatyti sumą iš palūkanų mokėjimų, kurioje kiekvienas iš jų galės teikti artimiausioje ateityje. Šis rodiklis buvo labai įdomu kredito Raiders, kurie ieško tinkamų įmonių pelno. Bendrovė buvo laikoma, o ne kaip ekonomikos subjekto, taip pat turto, kad galite sėkmingai parduoda rinkinys. Norėdami tai padaryti, visi straipsniai, kurie potencialiai galėtų būti nukreipta į skolos grąžinimo, buvo sumuojami. Tokiu atveju, jei visa grynasis pelnas nuėjo į skolos mokėjimų ir verslo tapo nuostolinga, kaip rezultatas, net mokesčių sąnaudos gali būti laikomos papildomu pagrindu skolos apskaičiavimą. Natūralu, kad įmonė tampa neįveikiama problema - visus savo lėšų konfiskuotas, ir kaip veiklos rezultatas turėjo sustoti. Tačiau kreditoriai buvo juoda. Tai padarė EBITDA yra ypač populiarus 80s, kai buvo išpirkimo / įsigijimą su skolintų pinigų skubėti.

EBITDA dabartinės finansinės veiklos įmonių

Šiandien šis skaičius stovi trečias įrankių serija įvertinti penkių šimtų didžiausių korporacijų Amerikos rezultatus ir būtinai įtraukti į savo metines finansines ataskaitas. Tai rodo, kad bendra pajamų, kad bendrovės veikla atneš dabartiniu laikotarpiu. Be to, jis yra apskaičiuojamas remiantis investicijų maržos EBITDA.

Pagrindinis interesas investuotojo - ateitis bendrovės pajamos, kurioje jis planuoja investuoti, todėl svarbu EBITDA dydžio. Žinant tai galima nustatyti investicijų pelningumo koeficientą. Formulė atrodo taip:

• iš EBITDA vertė: pardavimo pajamos.

Dėl vertėmis, gautomis pagrindas yra palyginti bendrovių, turinčių skirtingų struktūrų potencialą, tačiau dirba toje pačioje pramonėje. Investuotojams, šis skaičius - svarbus rodiklis jų investicijų grąža.

Privalumai indeksą

Kodėl tiek daug įmonių, ypač dideli tie, domisi apskaičiuojant rodiklio EBITDA? Kas tai suteikia? Paaiškinkite pelningumo vertinimo įrankis susidomėjimas yra labai paprasta. Įmonės, turinčios nemažai kapitalo išlaidas, turi galimybę pristatyti savo verslą palankiausiomis šviesos, o ne remiantis standartizuotu ataskaitų pagrindu. Investuotojų dėmesys yra sutelktas būtent apie EBITDA verte, kuri gali žymiai viršyti realių pajamų sumą, apskaičiuotą atsižvelgiant į išankstinių išlaidų. Tačiau kai kurios įmonės nusidėvėjimo dalis gali siekti 30% gamybos sąnaudų (plieno pramonės, kabelinė televizija, ir pan.).

Nepaisant to, kad dėka šio verslo rodiklis naudoti dažnai atrodo stipresnis nei "sako:" jos faktinio pinigų srauto, daugelis analitikų dabar moka daug daugiau dėmesio. Tačiau tai yra pateisinama. Galų gale, ant EBITDA pagrindu galima įvertinti įmonės sugebėjimą aptarnauti savo įsipareigojimus ir reinvestuoti į verslo plėtra ateityje.

A įmonės EBITDA palyginimas

Šis rodiklis plačiai naudojamas nustatyti, kad į pramonės įmonės vietą. Norėdami tai padaryti, padarė lyginamąjį vertinimą. Jis susideda iš dviejų privalomų komponentų:

• skaičiavimas verslo vertės (lyginamojoje forma, dėl kurių kainos yra konvertuojamas į kartotiniai pelno, pardavimų ir buhalterinės vertės) ;
• palyginimas su panašiomis bendrovių sektoriuje.

Taigi yra priimtas, bendrovė reitingą finansų rinkoje. Jis tiesiog yra lyginamas su kitomis panašiomis įmonėms, kurių akcijomis prekiaujama toje pačioje pramonės segmente. EBITDA reikalauja viešųjų dauguma bendrovių ir nebūtinai dalyvauja ataskaitų, parengtų potencialių investuotojų.

išvada

Galime daryti išvadą, kad mes laikomi rodiklis yra vienas iš svarbiausių tiek įmonių ir investuotojų. Mes sužinojome, kodėl visi juos sudominti tiksliai EBITDA santykį, tai suteikia pati verslo savininkams ir suinteresuoti investuoti į jį. Dėl buvęs, tai galimybė pristatyti savo įmonę palankioje šviesoje, antrą - būdas įvertinti galimą pajamas, kurios gali būti gautos iš investicinės savo veikloje.